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Le gestioni Forex, come le concepiamo noi di MagicaSignal, nascono dall’incontro dell’esperienza di trader e di gestori e pertanto hanno come obiettivo principale quello di fornire performance positive.
Logico, direte voi.
In realtà non è proprio così ovvio…
Nei mercati finanziari, e chi ha un po’ di confidenza se ne è reso sicuramente conto, il compito del gestore è quello di fare meglio di un indice di riferimento.
Questo implica il fatto che se l’indice osservato ha una performance negativa, il gestore ha raggiunto il suo scopo se riesce a fare meno peggio… Il cliente NO.
In alcuni casi, è la moda del momento,ci sono prodotti il cui parametro di riferimento è pari al tasso di rendimento privo di rischio con una maggiorazione, ma se avete a portata di mano le performance di questi prodotti vi rendete conto di come abbiano sempre tenuto in portafoglio il rischio e che in anni come il 2008 questa filosofia di gestione abbia prodotto solo danni al cliente, NON MANTENEDO LE ATTESE.
Noi partiamo da un altro presupposto.
Il mercato non è sempre favorevole e pertanto si possono commettere due tipi di errore:
- Vendere un investimento che avrebbe potuto generare ritorni positivi;
- Mantenere un investimento che ha generato un risultato negativo..
Sicuramente il secondo tipo di errore è ben più grave del primo.
Infatti nel peggiore dei casi il primo errore comporta un mancato guadagno, mentre il secondo caso genera una perdita.
Sappiamo anche molto bene come le perdite, e non il rischio, siano la componente più difficile da gestire dentro un portafoglio.
Per perdite intendiamo ovviamente il drawdown.
Il meccanismo delle perdite e dei guadagni, non è simmetrico.
Le perdite subite, infatti, non si recuperano con una performance analoga di segno contrario.
Ad esempio una perdita del 20% non viene recuperata con un successivo guadagno del 20%, ma ci vuole un +25% sul residuo capitale.
Infatti 100 – 20% = 80 ---> 80 + 20% = 96 …
Ma anche il contrario genera lo stesso risultato…
100 + 20% = 120 ---> 120 – 20% = 96 …
Pensiamo ai fondi sui Paesi Emergenti, tipo Cina, India, Russia, che hanno chiuso il 2008 con un bel -70%.
Non basta addirittura che triplichino il loro valore per tornare in pari!
Noi di MagicaSignal partiamo quindi da un altro presupposto: affrontiamo il mercato mettendo a rischio, per ogni singola operazione, non oltre il 2% del patrimonio.
Questo non significa che si possa perdere solo il 2%, ma che i sistemi si stoppano se le perdite raggiungono il livello concordato con il cliente, generalmente non superiore al 40%.
In quel caso, per ora solo ipotetico nel nostro track record, ci confrontiamo con il cliente per stabilire come proseguire il rapporto.
Leva e stoploss vengono pertanto determinati in funzione della cifra "spendibile" e degli obiettivi della singola operazione.
A differenza dei fondi e delle gestioni finanziarie, evidenziamo che il capitale è sempre estremamente liquido, le posizioni vengono aperte e chiuse nell'arco massimo di una settimana, e soprattutto solo quando le condizioni di mercato sono assolutamente favorevoli alla strategia; non entriamo sul mercato se non è opportuno.
Meglio essere liquidi e perdere opportunità di guadagno, piuttosto che essere investiti e subire perdite!
Questa è la vera filosofia del "total return" o "absolute return".
Il cliente non ha vincoli nel lasciare depositato il denaro, ma per noi è importante almeno avere a disposizione 6 mesi di tempo per cogliere le opportunità che il mercato ci può offrire, potendo così restituire i soldi ricevuti con un giusto guadagno..
Siamo talmente confidenti nelle nostre strategie, solide e pluriennali, che basiamo la nostra remunerazione solo sulle commissioni di performance (generalmente il 30% dei guadagni trimestrali con clausola Highwater Mark), senza alcuna commissione di gestione, anche qui a differenza di tutti i fondi comuni, che invece esigono mediamente dallo 0,30% annuo degli ETF al 3,00% e oltre degli azionari specializzati.
Quei gestori guadagnano anche se il cliente perde, noi no!
Ricordiamo che il Forex è il mercato più liquido in assoluto, che operiamo solo sulle divise principali (majors) e che pertanto non sussiste alcun rischio di fallimento dei titoli acquistati.
MagicaSignal
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